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醫(yī)美行業(yè)觀察

新“醫(yī)美三劍客”
導(dǎo)讀:眾所周知,“醫(yī)美三劍客”華熙生物、昊海生科、愛(ài)美客,主要原因是這三個(gè)都是國(guó)內(nèi)醫(yī)美企業(yè),在A股完成上市,同時(shí)占領(lǐng)了醫(yī)美上游最熱的玻尿酸賽道。但是,隨著這幾年醫(yī)美行業(yè)的越來(lái)越火爆,“三劍客”的地位有些岌岌可危,那么哪些企業(yè)有望進(jìn)入這一“榜單”呢?
01?華東醫(yī)藥 華東醫(yī)藥早在2013年就涉足醫(yī)美,當(dāng)時(shí)取得了韓國(guó)LG公司玻尿酸品牌伊婉在中國(guó)的獨(dú)家代理權(quán),但彼時(shí)資本市場(chǎng)對(duì)醫(yī)美的關(guān)注度并不高。后來(lái),市場(chǎng)發(fā)展證明華東醫(yī)藥賭對(duì)了賽道。2018年8月,華東醫(yī)藥宣布收購(gòu)英國(guó)醫(yī)美公司Sinclair Pharma PLC,2019年中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)開(kāi)始爆發(fā)式發(fā)展,華東醫(yī)藥的股價(jià)也屢屢突破新高。 即便如此,華東醫(yī)藥的醫(yī)美業(yè)務(wù)也并不是主業(yè)。直到2020年,華東醫(yī)藥在阿卡波糖國(guó)家集采中失標(biāo),當(dāng)日股市跌停后,華東醫(yī)藥才意識(shí)到其他業(yè)務(wù)的重要性。據(jù)財(cái)報(bào)顯示:2019年中美華東貢獻(xiàn)了21.98億的凈利潤(rùn),而華東醫(yī)藥當(dāng)年的凈利潤(rùn)是28.13億元。阿卡波糖失標(biāo)對(duì)華東醫(yī)藥的影響不言而喻。2019年另外,華東醫(yī)藥另一大單品百令膠囊因醫(yī)保續(xù)約談判降價(jià)約40%。兩大產(chǎn)品造成的疊加影響讓華東醫(yī)藥一季度財(cái)報(bào)雪上加霜。 雖說(shuō)華東醫(yī)藥一直沒(méi)有將醫(yī)美作為主業(yè),但是近年來(lái)的投入也不算少。自2018年收購(gòu)英國(guó)Sinclair公司后,今年2月17日,華東醫(yī)藥宣布通過(guò)全資子公司Sinclair以6500萬(wàn)歐元股權(quán)對(duì)價(jià)款及最高不超過(guò)2000萬(wàn)歐元銷(xiāo)售里程碑付款,收購(gòu)西班牙醫(yī)美器械公司High Tech 100%股權(quán)。公司主要產(chǎn)品包括冷凍溶脂及激光脫毛等系列產(chǎn)品。 通過(guò)對(duì)這兩個(gè)公司的控股,截至目前,華東醫(yī)藥在醫(yī)美領(lǐng)域布局聚焦于面部填充劑、身體塑形、埋線、能量源器械等非手術(shù)類主流醫(yī)美產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。 尤其是“少女針”的獲批在行業(yè)內(nèi)引起一波不小的反響,除其“少女針”是全球唯一的“少女針”之外,還在于其刺激膠原蛋白再生的作用。一時(shí)間,“再生”成為熱門(mén)話題。華東醫(yī)藥在醫(yī)美產(chǎn)業(yè)的各個(gè)布局逐漸完善,從注射到光電,配置越來(lái)越齊全。之前的“付出”,終于有了“收獲”,毫無(wú)疑問(wèn),華東醫(yī)藥從實(shí)力來(lái)看,是無(wú)可厚非的優(yōu)秀。 02?四環(huán)醫(yī)藥 四環(huán)醫(yī)藥與華東醫(yī)藥很相似,是一家“醫(yī)美+生物制藥”雙輪驅(qū)動(dòng)的企業(yè)。成立于2006 年,公司主要聚焦于心腦血管領(lǐng)域,2010 年在香港上市。2014 年公司與韓國(guó) Hugel 公司簽署獨(dú)家代理協(xié)議,并于 2020 年推出醫(yī)美產(chǎn)品。藥品板塊產(chǎn)品圍繞心腦血管等五大領(lǐng)域進(jìn)行布局,醫(yī)美板塊以肉毒素為原點(diǎn),未來(lái)將推出玻尿酸、童顏針等醫(yī)美產(chǎn)品,形成醫(yī)美產(chǎn)品矩陣。 在醫(yī)美領(lǐng)域的事物由渼?lì)伩臻g負(fù)責(zé),從與韓國(guó)Hugel簽署獨(dú)家代理之后,其肉毒素品牌樂(lè)提葆2021年正式在中國(guó)上市。 2021年是四環(huán)醫(yī)藥奮力發(fā)展醫(yī)美行業(yè)的一年,今年6月,四環(huán)醫(yī)藥接連發(fā)布兩則公告稱:集團(tuán)的美國(guó)子公司Meiyen Laboratory Inc近日與美國(guó)Genesis Biosystems公司達(dá)成戰(zhàn)略合作,獲得其脂肪采集系統(tǒng)LipiVage在大中華區(qū)(中國(guó)大陸、香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū))及韓國(guó)的獨(dú)家代理權(quán),進(jìn)一步擴(kuò)充集團(tuán)的醫(yī)美產(chǎn)品管線。預(yù)計(jì)有助集團(tuán)進(jìn)一步擴(kuò)充其醫(yī)美產(chǎn)品管線,提高集團(tuán)在手術(shù)類醫(yī)美領(lǐng)域的綜合實(shí)力;緊接著,四環(huán)醫(yī)藥發(fā)布第二則公告稱,該集團(tuán)將于中國(guó)地區(qū)獨(dú)家代理引進(jìn)韓國(guó)東方醫(yī)療株式會(huì)社(韓國(guó)東方醫(yī)療會(huì)社)旗下的愛(ài)拉絲提面部埋植線(線雕)和私密用線兩類產(chǎn)品。在中國(guó)境內(nèi)的注冊(cè)名稱分別為“可吸收縫線”及“無(wú)張力尿道懸吊帶”。 從肉毒素到線材,再到瘦身塑形,四環(huán)醫(yī)藥的醫(yī)美管線越來(lái)越完備,與華東醫(yī)藥相似,正在朝著醫(yī)美強(qiáng)企發(fā)展。 03?愛(ài)美客 愛(ài)美客本就是“醫(yī)美三劍客”中的一員,也是其中上市最晚的企業(yè),但是在今年上市后,市值經(jīng)歷了暴漲后回歸平靜。 縱觀愛(ài)美客是布局最廣泛的企業(yè)之一,但愛(ài)美客對(duì)大單品的依賴程度也非常高。其主要業(yè)務(wù)是從玻尿酸生發(fā)出來(lái)的,包括逸美、寶尼達(dá)等玻尿酸注射填充劑產(chǎn)品,以及國(guó)內(nèi)首款頸紋修復(fù)產(chǎn)品嗨體;線材方面,愛(ài)美客的緊戀是國(guó)內(nèi)首款面部埋植線;還有目前尚未上市的肉毒素、童顏針。 首先看童顏針,在圣博瑪旗下的童顏針獲批上市之前,業(yè)內(nèi)最看好的是愛(ài)美客旗下的童顏針產(chǎn)品,彼時(shí)大部分人也都認(rèn)為愛(ài)美客童顏針會(huì)在2020年底獲得認(rèn)證上市,但是并沒(méi)有。但這也不影響其童顏針的熱度依然高。 其次是肉毒素,2020年是中國(guó)肉毒素市場(chǎng)大爆發(fā)的一年,接連上市的2款肉毒素產(chǎn)品打破了此前保妥適和衡力兩分天下的格局。各大企業(yè)在紛紛布局肉毒素市場(chǎng),據(jù)公開(kāi)資料,愛(ài)美客與韓國(guó)Huons公司曾于2018年9月簽署合作協(xié)議,Huons 公司授權(quán)愛(ài)美客在中國(guó)區(qū)域內(nèi)進(jìn)口、注冊(cè)和經(jīng)銷(xiāo)其生產(chǎn)的 A 型肉毒毒素產(chǎn)品,愛(ài)美客負(fù)責(zé)完成該產(chǎn)品在中國(guó)的臨床試驗(yàn)及注冊(cè)申請(qǐng)。這也成為愛(ài)美客的上市募投項(xiàng)目,擬投資高達(dá)1.2億美元。當(dāng)前,該合作處于臨床試驗(yàn)階段。 “醫(yī)美三劍客”中的華熙生物近年來(lái)醉心于終端護(hù)膚品的研發(fā)與營(yíng)銷(xiāo),做醫(yī)美的企業(yè)去做化妝品,算是降維打擊,不僅如此,華熙生物在努力研發(fā)玻尿酸終端產(chǎn)品,從護(hù)膚品到口服液再到各種玻尿酸飲品……功夫不負(fù)有心人,華熙生物財(cái)報(bào)也顯示,2020年,功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入13.5億元,大幅提升112.2%,占總收入比重上升至51.2%,功能性護(hù)膚品增長(zhǎng)迅速。 昊海生科雖然一直與華熙生物、愛(ài)美客并排于“醫(yī)美三劍客”之列,但其實(shí)一直以來(lái),昊海生科的主營(yíng)業(yè)務(wù)都是眼科產(chǎn)品。其業(yè)務(wù)涉及四個(gè)板塊,分別是眼科產(chǎn)品、骨科產(chǎn)品、醫(yī)療美容與創(chuàng)面護(hù)理產(chǎn)品、防粘連及止血產(chǎn)品。2020年,四大業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.66億元、3.32億元、2.42億元以及1.72億元。 毫無(wú)疑問(wèn),昊海生科在醫(yī)美板塊已經(jīng)開(kāi)始掉隊(duì)。與愛(ài)美客力推玻尿酸類產(chǎn)品的戰(zhàn)略不同,昊海生科傾向于新產(chǎn)品類型的開(kāi)拓實(shí)現(xiàn)多元業(yè)務(wù)。2月22日,昊海生科宣布以2.05億元購(gòu)買(mǎi)歐華美科63.64%股權(quán),將公司醫(yī)美板塊拓展至射頻、光電類醫(yī)療美容設(shè)備領(lǐng)域;3月3日,昊海生科宣布投資美國(guó)醫(yī)美企業(yè)Eirion,涉足肉毒毒素類產(chǎn)品。 整體來(lái)看,“醫(yī)美三劍客”中的華熙生物和昊海生科的業(yè)務(wù)重心已經(jīng)不在醫(yī)美端,有“后來(lái)者”入局也是意料之中。你覺(jué)得“醫(yī)美三劍客”會(huì)變嗎?新的格局有可能是什么?
文章來(lái)源:醫(yī)美產(chǎn)業(yè)筆記
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