快訊
12月8日，全球美妝巨頭-歐萊雅集團(tuán)對(duì)外宣布，從由EQT牽頭的財(cái)團(tuán)手中收購純皮膚病學(xué)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者-高德美（Galderma Group）額外10%的股權(quán)。這是繼去年8月收購高德美集團(tuán)10%的股份以來再次增持，此次交易后，歐萊雅對(duì)于高德美的持股比例將提升至20%。據(jù)悉，該交易預(yù)計(jì)將于2026年第一季度完成。
12月11日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的醫(yī)療器械批準(zhǔn)證明文件送達(dá)信息顯示，德國Adoderm GmbH旗下的“含利多卡因注射用交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉凝膠”獲得NMPA三類醫(yī)療器械批準(zhǔn)，注冊(cè)證號(hào)：國械注進(jìn)20253130577，代理人是華融科創(chuàng)生物科技（天津）有限公司。
最新消息，西宏醫(yī)藥旗下“注射用透明質(zhì)酸鈉復(fù)合溶液”獲NMPA批準(zhǔn)上市，注冊(cè)編號(hào)：國械注準(zhǔn)20253132504，用于面部真皮淺層注射改善成人皮膚干燥、膚色暗沉。
這是國內(nèi)第8款“水光”產(chǎn)品，國內(nèi)獲批的另外七款合規(guī)水光針分別是華熙生物的潤百顏·玻玻、潤致·緹透、瑞士海雅美的克拉·赫本、樂普醫(yī)療的芙洛拉?、濟(jì)南格萊威的水光針，大連富勒烯的水光針，以及四環(huán)醫(yī)藥渼?lì)伩臻g旗下的動(dòng)能素。
12月10日，艾佰瑞旗下膠原蛋白植入劑獲NMPA批準(zhǔn)上市（注冊(cè)證編號(hào)：國械注準(zhǔn)20253132517），該產(chǎn)品適用于面頰部真皮層注射，以改善面頰部平滑度。膠原溶液由豬皮提取純化而成，是除雙美外，第一款豬膠原產(chǎn)品。適應(yīng)癥直接針對(duì)面中部的容量與平整度改善需求，與其他產(chǎn)品表現(xiàn)出明顯的差異化。
近日，崇山生物旗下獲批了全球首款45mg/ml的牛跟腱一型醫(yī)用膠原蛋白植入劑，注冊(cè)證編號(hào)：國械注準(zhǔn)20253132516，預(yù)期用途：適用于面部鼻唇溝部位真皮組織中層至深層及皮下注射以糾正中重度鼻唇溝皺紋。據(jù)悉，這是國內(nèi)自然膠原產(chǎn)品首次被批準(zhǔn)用于皮下注射。
醫(yī)美行業(yè)觀察
錦波生物薇旖美首發(fā)上市，膠原蛋白市場(chǎng)邊界將擴(kuò)大多少？
導(dǎo)讀：9月16日，錦波生物薇旖美極純III型“地表第1針”全球首發(fā)儀式成功舉辦。該產(chǎn)品由重組Ⅲ型人源化膠原蛋白組成，適用于面部真皮組織填充以糾正額部動(dòng)力性皺紋，包括眉間紋、額頭紋和魚尾紋。就產(chǎn)品原料來看，薇旖美無疑開啟了膠原蛋白醫(yī)美的新時(shí)代，但縱觀整個(gè)市場(chǎng)，膠原蛋白產(chǎn)品目前釋放出來的發(fā)展?jié)摿€遠(yuǎn)不及肉毒素、玻尿酸等傳統(tǒng)的針劑產(chǎn)品。
文|傅超然
01膠原蛋白市場(chǎng)尚未放量
目前，我國膠原蛋白總體市場(chǎng)規(guī)模增速高于全球。根據(jù)Grand View Research數(shù)據(jù)，2019年全球和我國的膠原蛋白市場(chǎng)規(guī)模分別為153.56 億美元和9.83 億美元，我國占比全球 6.40%；我國膠原蛋白市場(chǎng)預(yù)計(jì)維持年均復(fù)合 6.54%的增長率，2027 年達(dá)到 15.76 億元，屆時(shí)占比全球 6.96%。
不過，膠原蛋白在我國醫(yī)美注射項(xiàng)目中比重較小。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2020 年我國非手術(shù)類醫(yī)療美容服務(wù)量達(dá)1520萬人次，占整體醫(yī)美服務(wù)量74%；注射項(xiàng)目中，根據(jù)新氧《2019 醫(yī)美白皮書》，目前仍然以透明質(zhì)酸和肉毒素為主，其中透明質(zhì)酸產(chǎn)品占比約 66.59%，增速高達(dá) 53.11%。
膠原蛋白市場(chǎng)之所以尚未放量，一方面，對(duì)于注射填充而言，膠原蛋白應(yīng)用范圍不如玻尿酸廣泛。膠原蛋白填充劑質(zhì)地較單相、交聯(lián)的大顆粒玻尿酸填充劑更軟，不能解決太陽穴凹陷、低鼻、額頭低平等骨性容量缺失問題，得需要大顆粒的塑形玻尿酸進(jìn)行填充。
另一方面，也是更重要的原因，目前，我國主要利用動(dòng)物源提取法獲得膠原蛋白，但此來源的膠原蛋白存在潛在的病毒污染、免疫原性和致敏性風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上限制了膠原蛋白的市場(chǎng)規(guī)模。
而重組膠原蛋白可避免免疫原性問題、安全性更高，但一直以來重組膠原蛋白產(chǎn)量較低，如今，隨著錦波生物薇旖美極純III型“地表第1針”的落地，首次實(shí)現(xiàn)人源化Ⅲ型膠原蛋白的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，有望擴(kuò)大膠原蛋白在醫(yī)美項(xiàng)目中的應(yīng)用，縮小與玻尿酸的差距。
不過，目前，受制于膠原蛋白的高成本等原因，其要想和玻尿酸并肩，應(yīng)該還有很長的路要走。但不管怎么說，人源化Ⅲ型膠原蛋白的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化對(duì)膠原蛋白市場(chǎng)都是一次巨大的突破。
02膠原蛋白賽道，先發(fā)企業(yè)各有千秋
在快速崛起的膠原蛋白賽道，除了近來名聲大噪的錦波生物，還有雙美、創(chuàng)爾生物、巨子生物等先發(fā)企業(yè)，其各有千秋，技術(shù)產(chǎn)品迭代共同拓展膠原蛋白市場(chǎng)。
錦波生物：功能蛋白研究和產(chǎn)業(yè)化先行者
錦波生物成立于2008年，主營業(yè)務(wù)為功能蛋白及終端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前公司產(chǎn)品包括醫(yī)療產(chǎn)品、護(hù)膚產(chǎn)品、醫(yī)美產(chǎn)品3大類。
近年來，錦波生物的業(yè)績總體呈上升趨勢(shì)。招股書顯示，2017-2019年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.03億元、1.28億元、1.56億元。不過，錦波生物2020年?duì)I業(yè)收入為1.61 億元，雖同比增長3.42%，但增長速度趨于平緩，并且2020年歸母凈利潤 0.32 億元，同比降低 29.42%，整體盈利情況有所下滑。
而錦波生物薇旖美極純III型的入局，或許有望帶動(dòng)其業(yè)績的快速發(fā)展。
雙美：動(dòng)物源膠原真皮填充劑先行者
雙美是膠原蛋白填充劑賽道的領(lǐng)先者，創(chuàng)立于2001 年，主營產(chǎn)品為豬膠原蛋白植入劑，最早于2009年獲得國藥監(jiān)局認(rèn)證，是國內(nèi)首款獲批上市的膠原蛋白皮下植入劑。旗下品牌有膚柔美、膚麗美、膚力原。
近年來雙美的業(yè)績快速增長，2016年-2020年，其CAGR為56.9%，2020年?duì)I收約2.00億元，其中填充劑占比99%，為1.98 億元，凈利潤為0.55億元，毛利率為 81.93%；凈利率為 27.69%。
創(chuàng)爾生物：國內(nèi)械字號(hào)膠原貼敷料首創(chuàng)者
創(chuàng)爾生物為我國膠原貼敷料產(chǎn)品的開創(chuàng)者，擁有全國首款無菌Ⅲ類膠原貼敷料，主營以膠原蛋白為基礎(chǔ)的醫(yī)療器械和生物護(hù)膚品，旗下?lián)碛兄放苿?chuàng)福康和和創(chuàng)爾美。
2012 年至 2019 年，公司營業(yè)收入由 0.34 億元增長至 3.03 億元，七年 CAGR 達(dá)到 36.85%， 2020 年歸母凈利 潤達(dá)到 0.92 億元，同比增長 27.74%，增速顯著高于 2019 年；歸母凈利率達(dá)到 30.33%，同比大幅提升 6.21pct。
巨子生物：全球首家“類人膠原蛋白”生產(chǎn)商
巨子生物成立于2001年，并于2003年成功研制出類人膠原蛋白。巨子生物以類人膠原蛋白為核心原料，聚焦于皮膚醫(yī)學(xué)、醫(yī)療器械、預(yù)防醫(yī)學(xué)和營養(yǎng)醫(yī)學(xué)三大領(lǐng)域，旗下品牌有可麗金、可復(fù)美、可復(fù)欣、可愈等，產(chǎn)品包含面膜、醫(yī)用敷料、噴霧、面霜等。
巨子生物研發(fā)水平處于前沿地位，并得到國家大力支持。另外，巨子生物的渠道優(yōu)勢(shì)明顯，其核心品牌已入駐 3000 余家公立醫(yī)院皮膚科。
此外，巨子生物在線上銷售也具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，早在2014年旗下的可麗金就正式入駐天貓旗艦店，淘數(shù)據(jù)顯示可復(fù)美天貓旗艦店2020.07-2021.07 銷量 352.29 萬件，GMV合計(jì)約 5 億元；可麗金品牌 2020.07-2021.07銷量 56.26 萬件，GMV為 9010 萬元。
綜合看來，膠原蛋白賽道的先發(fā)企業(yè)各具壁壘，迎著行業(yè)的東風(fēng)，都在大展身手。而膠原蛋白這片藍(lán)海，勢(shì)必會(huì)吸引更多新玩家入局，到時(shí)候是百花齊放，還是互相廝殺，都還未知，值得我們持續(xù)關(guān)注。
文章來源：醫(yī)美產(chǎn)業(yè)筆記
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